Expresso Financeiro #011
+Temporada de Secas BR; Eleições Americanas; Lucro Reddit
Bom dia!
O que está acontecendo nos mercados?
1. Temporada de Secas no BR
2. Eleições Americanas
3. Reddit
4. Ações/Express NewsAlô São Pedro!
Se já não bastasse todas as jabuticabas brasileiras com crises políticas e econômicas, agora estamos sofrendo com crises naturais também. Fato: Desde 1980 não chove tão pouco no Brasil! E com isso nossos reservatórios estão secando mais rápido que a nossa carteira ao final do mês - os últimos dados da ONS (Operador Nacional do Sistema Elétrico), do dia 28 de outubro, mostram o EAR no Sudeste/Centro-Oeste em 40,64% e no Nordeste em 44,87%. O nível de EAR baixo, impacta na utilização de outras fontes de energia mais caras e talvez até de racionamento em um nível mais extremo.
Dois setores são bastante impactados:
Energia: o maior impacto são nas geradoras de energia, onde as hidrelétricas são afetadas e o uso de outras fontes mais caras aumentam a produção, como no caso das termoelétricas. Com as termoelétricas aquecendo para entrar no jogo, a ANS decretou bandeira vermelha em outubro e com isso nossa conta de luz fica mais cara e a inflação mais alta: na prévia da inflação neste mês já observamos a núcleo de eletricidade subir 5,29%.
Agro: safras e campos são impactadas com a falta de agua e a terra seca. Os produtores de milho, açúcar, café entre outros grãos já estão contabilizando as perdas do ano… e número de produtores pedindo recuperação judicial - dos 1062 pedidos de Recuperação Judicial no ano, 70% deles estão relacionados ao Agro
PS1: os espaçamento entre as crises naturais estão cada vez menores aqui no Brasil. Neste milênio, tivemos a crise do apagão em 2001. Depois foram 12 anos de hiato para a seca de 2013. Em seguida, 2017, depois 2021 e agora, três anos depois uma nova seca.
PS2: Energia e Alimentação impactam fortemente a inflação. Na energia, as projeções são que a bandeira Vermelha 2 tem um impacto de 0,45% no IPCA total. A Vermelha 1 em 0,26% e a Amarela em um impacto de +0,11% no IPCA.
Eleições Americanas
A corrida eleitoral americana vem chegando ao fim e foi digna de uma novela mexicana americana. Tivemos de tudo: desistência de candidato, tentativas de assassinato, promessas controversas, falas polêmicas e muitos memes.
As pesquisas estão mais perdidas que um GPS sem satélite, e apesar da paridade, a última semana mostrou um favoritismo de Donald Trump. Inacreditável que, segundo as pesquisas, a maior eleição do mundo - aquela que define toda a dinâmica mundial - possa ser decidida por algo entre 50-300 mil eleitores. Mas as probabilidades de um Congresso dividido aumentaram, o que, historicamente, é positivo para os mercados, pois modera políticas extremas de qualquer lado
Quais as principais diferenças entre os planos de governo?
Impostos: Trump tem uma postura mais agressiva nesse tema, e deve renovar o plano de cortes imposto em 2017 (que vence agora), mantendo os benefícios. Ele também mencionou algumas vezes sobre retirar impostos da gorjetas, novas reduções para pais com filhos recém-nascidos e eliminar impostos de previdência para os idosos. Segundo o WSJ, o impacto de Trump seria um corte de imposto na casa dos US$4 trilhões para a próxima década. Já a Kamala tem proposta para aumentar os impostos corporativos para 28% e implementar taxas para ganhos não-realizados, enquanto Trump fala em reduzir os atuais 21% para 20% ou 15%.
Importações: Aqui temos uma convergência dos dois partidos, apesar de Trump ser mais protecionista e falar de taxas maiores para importações de produtos, algo entre 60% para a China e 10% para o resto do mundo - inclusive com os aliados
Imigração: Propostas são antagonicas: Trump tem um posicionamento forte contra a imigração, e deve dar continuidade a politicas já implementadas em seu último governo, com fechamento das fronteiras e deportação em grande escala. Kamala tem um posicionamento bem mais brando, inclusive propondo cidadania para imigrantes ilegais que já vivem há muito tempo no país.
Geopolítica: aqui também temos convergências entre os partidos, porém acredito que Trump tenha um “pulso mais forte” em relação ao posicionamento da Guerra Russia x Ucrânia e Irã x Israel.
Criptomoedas: A divergência aqui é grande, com Trump sendo pró-cripto, com uma agenda de desregulamentação, e com um apoio maior de executivos Já Kamala é menos vocal no assunto, apesar de sua campanha ter conversado com empresas como a Coinbase para uma regulação focando na proteção dos usuários.
Outras frentes
E os nossos investimentos?
No que tange a retornos, os mercados são apartidários! Historicamente, a bolsa americana performa bem independente do partido no poder. Entre os setores, a única diferença maior fica no setor de Utilities, com uma performance melhor com os Republicanos no poder.
No macro, acredito que ambos trazem um aumento do déficit americano. Trump, por ser mais agressivo em relação ao protecionismo e imigrações, deve aumentar a inflação americana. Com uma inflação maior, o FED não tem muito campo para baixar taxas de juros e com isso o dólar fica mais forte no mundo (mais fluxo vai para o mercado americano). Inclusive esse foi o playbook que observamos o mercado fazer quando Trump começou a se sobressair nas pesquisas: aumento das treasuries americana e fortalecimento do dólar no mundo.
PS1: Esse site, Open Secrets, ajuda a tracker as doações feitas para cada candidato e partido. O valor total arrecado se encontra na casa dos US$2,62 bilhões.
PS2: Embora a lista de doações corporativas seja mais para o Republicanos, nas Mag-7 isso é completamente diferente: apenas Tesla (aka Sr. Musk) pende para os Republicanos, enquanto as outras 6 tem mais doações para os Democratas
My name is profit… net profit!
Depois dos seus quase 20 anos operando no vermelho, sem nunca ter conseguido fechar um trimestre com lucro, a rede social Reddit fechou suas contas no verdinho nesse trimestre, com uma alta na receita de 79%. O papel chegou a subir 40% após a divulgação do resultado:
Receita de US$ 348M - um aumento de 68% - , onde US$315 foram de receita publicitária.
Lucro ficou na casa dos US$ 30 milhões - nesse mesmo trimestre no ano passado o prejuízo era de US$7,5 milhões
Os usuários ativos diários chegaram 97 milhões, com um crescimento de 47%.
Desde o IPO, em março de 2024, a empresa sobe mais de 100%.
A rede social que é conhecida pelas seus avatares aleatórios, memes e fóruns já é um dos 20 sites mais visitado no mundo! Boa parte do seu crescimento foi através do investimento em AI para traduzir os seus posts para outros idiomas, como francês, espanhol, português e alemão. Dessa forma, o Reddit viu seus usuários estrangeiros subirem em 44%.
Um próximo passo da rede é permitir que usuários criem os seus próprios fóruns pagos
Ações News
M1TA34: Meta solta resultados bons, com aumento na base de usuários e receitas, mas guidance não anima os investidores. Lucro por ação (LPA) $6,03 superou as estimativas de $5,22
MSFT34: Receita de US$65,59b no primeiro trimestre fiscal, superando a estimativa de US$64,51b, e lucro por ação de US$3,30, acima dos US$3,10 esperados.
BRFS3: BRF adquire participação estratégica na Addoha Poultry na Arábia Saudita
MSTR: planeja levantar US$ 42 bilhões para comprar mais Bitcoin
Google: Lucro por ação (LPA) de $2,12, bem acima das estimativas de $1,85
Receita de $88,27 bilhões, acima das previsões de $86,30 bilhões.Apple: LPA ajustado de $1,64 superou as previsões de $1,60. Receita de $94,93 bilhões , levemente acima das estimativas de $94,58 bilhões
Amazon: LPA de $1,43, bem acima dos $1,14 esperados pelos analistas.
BYD: a montadora chinesa ultrapassou a Tesla pela primeira vez em receita.
Aurora: Vinícola projeta crescimento de 10% com olho no mercado chinês
Bradesco: aumentou o lucro em 13% no ano, mas margens decepcionaram.
Berkshire Hathaway: chega a U$325bi em caixa, a maior da sua história.
Caixa: o Presidente da Caixa Asset é demitido pelo Conselho de Administração
Wiz: compra fatia da corretora de seguros do BMG.
Eztec: Reporta lucro 35% acima do consenso.
Intel: soltou o pior prejuízo trimestral da sua história, efeito da demissão de 16k.
Express News
Rússia: A maior multa da historia! Russia x Google e os US$20,5 decilhões (nem o corretor ortográfico entendeu esse montante)
Gilts: Taxa de juros britânica sobe com a piora da percepção do risco fiscal
Pregão: B3 amplia horário dos pregões a partir do dia 04. Mercado à vista passa a terminar às 17h55 e futuros as 18h.
Fluxo Estrangeiro: retiram R$2,1 bilhões em outubro, levando o saldo para -R$30,4 bilhões no ano.
Inflação americana: PCE de setembro fica em 2,1%, caindo dos 2,3% de agosto.
Se você quer uma consultoria personalizada ou acha que eu posso te ajudar com algo é só entrar em contato através do igorccllc1@gmail.com
