Expresso Financeiro #007
Movimentações semanais do Mercado Financeiro que podem afetar nosso suado dinheiro
O que está acontecendo nos mercados? - Reunião do BRICS - Dragão Chinês - Agro é POP - Prejuízo nas Estatais - Ações/Express News
BRICS SUMMIT
O que esperar da reunião do BRICS?
Essa reunião do BRICS é a maior reunião de líderes globais em solo Russo desde o início da Guerra na Ucrânia. Estarão presentes 32 líderes mundiais, incluindo Xi Jiping da China e o Narendra Modi da Índia. Lula estava com as passagens compradas, mas um acidente doméstico impediu a sua ida e ele vai participar por videoconferência. A falta da presença física do nosso presidente acho que é um sinal bom para Brasil!
Acredito que as principais pautas a serem levantadas serão a expansão do BRICS, com a entrada de novas nações, e a desdolarização do comércio entre as nações do bloco.
Cash is King: a cúpula da reunião indicou aos participantes levarem dólar ou euro em espécie, para ser trocado por rublos e que os Cartões Visa e Mastercard, que não forem emitidos em solo russo, não poderão ser usados.
O pedido para o uso de papel moeda dólar e euro não deixa de ser embaraçoso para o Kremlin, pois o mesmo rotulou essas moedas como “tóxicas” depois das sanções impostas pelo G7
O fato é, como bloco, o BRICS vem ganhando relevância frente ao G7:
Dragão Chinês
A Inflação na China de setembro decepcionou novamente. Os dados ainda não refletem a resposta da economia depois dos estímulos do mês anterior. O CPI mensal ficou estável em 0,0% (est. 0,4%) e o anual em 0,4% (est. 0,7%). O PPI, inflação do produtor, também foi abaixo do que o mercado esperava, em -2,8% o anual (est. -2,6%) e o mensal em -0,6% (est. -0,7%). Faz muitos meses que estamos com a inflação anual abaixo de 1% no mercado chinês, refletindo a falta de crescimento. A deflação é uma das principais preocupação do governo no momento atual.
O PIB da China cresceu 0,9% no terceiro trimestre de 2024, seguido do crescimento de 0,7% do trimestre anterior. Olhando os últimos meses, o crescimento foi de 4,6%, ou seja, muito próximo da meta de crescimento estipulado pelo Partido em 5%. No início da semana China soltou cortes de juros acima do esperado, cortando -0,25% frente aos -0,20% que o mercado esperava.
O governo esta fazendo de tudo para acordar o dragão chinês e os próximos indicadores vão nos dar uma visão mais clara se a economia esta de fato acordando ou se será só uma remexida para voltar a sua siesta.
AGRO é POP!
Com a queda nas commodities, o setor do Agro vem passando por maus bocados. Só neste ano, 106 pequenos produtores relacionadas ao agro pediram Recuperação Judicial, um crescimento de 523% na comparação com 2023.
Não é só o pequeno produtor que esta sofrendo não. Entre os 1062 pedidos de Recuperação Judicial no ano, 70% deles estão relacionados ao setor Agro. Entre eles, o último caso emblemático foi o da AgroGalaxy, com um passivo em 4,6 bilhões de reais. Essa história começa com as emissões do CRA e seu último capitulo foi quando a AgroGalaxy falhou em pagar as parcela de amortização de 70 milhões dos CRAs emitidos em 2022. Com isso a securitizadora responsável por esses títulos acionou o vencimento antecipado, piorando ainda mais a situação da empresa, que se viu no corner e teve que ir para a RJ para se reestruturar. Ao entrar em RJ, a empresa ganha tempo para renegociar seus passivos e continuar operando
Prejuízos nas Estatais
Helloween chegando e nada mais assustador que os balanços das empresas estatais brasileiras. O prejuízo se encontra na ordem de 7,2bi em 2024, sendo o maior desde 2022. Estamos ficando expert em bater recordes ruins.
As estatais federais respondem por 47% desse prejuízo, com o déficit primário em 2,9bi apenas no primeiro semestre do ano
Entendendo melhor os déficits: 1) Primário: se refere à diferença entre as despesas e suas receitas, excluindo os gastos com juros da dívida pública (que são altos devida a nossa Selic). Ele mostra se estamos arrecadando mais do que gastando na operação; 2) Nominal: utiliza o calculo mais amplo, considerando tudo que e gasto, incluindo os juros e correções monetárias. Esse déficit mostra com mais clareza o real desequilibro das contas publicas; 3) Operacional: inclui as despesas primárias e os juros das dividas, mas deixa de fora a correção monetária.
Igor, o que isso impacta no nosso Fiscal?
Primeiro temos que entender que existem estatais dependentes e outras independentes. As dependentes precisam dos recursos do Tesouro para funcionarem. Essas entram na conta e impactam as finanças do país. As Independentes não precisam de dinheiro publico para operarem (apesar do governo ser o maior acionista). Os seus resultados não entram no arcabouço fiscal (Ex: Caixa, BNDES, BB)
As estimativas do sobre a previsão do fechamento anual do S&P estão constantemente sendo revisadas para cima, mas ainda assim estão abaixo da performance do índice no ano:
E a temporada de balanços começa a ficar mais recheada. Segue os anúncios da semana:
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Ações News
ASAI3: Corta Capex e diminui abertura de lojas para 2025
ITUB4: Prévia pode mostrar um ROE acima de 22%
MELI34: Mercado Livre avalia entrar na disputa pela Linx
BOEI34: anunciou que cortará 17.000 empregos, equivalente a 10% de sua força de trabalho. Empresa ainda sofre com as greves internas.
MSC: Compra a Wilson Santos por quase 10bi
JSLG3: JSL aprova programa de recompra
EMBR3: Aumento nas entregas de jatos no 3º trimestre, com 57 jatos
AMZN: Fecha contratos de longo prazo para utilização de energia de usina nucleares.
UBER: Começa negociações para aquisição da Expedia, avaliada em 20 bilhões de dólares
TSLA: recebeu aprovação preliminar para expandir sua fábrica na Alemanha, permitindo dobrar sua capacidade de produção de veículos de 500k para 1m no ano.
Express News
CVM aplica multa em gestora: A CVM condenou a Florim Consultoria (antiga Silverado Gestão) e seu diretor, Manoel Teixeira de Carvalho, a multas de R$ 245 milhões (cada), por fraude nos fundos de direitos creditórios (FIDCs) geridos pela então Silverado Gestão até meados de 2016. As administradoras fiduciárias e custodiantes também foram multadas pelo não cumprimento de rotinas de diligência.
JPMorgan: Jamie Dimon anuncia expansão para Africa, com foco em países como Quênia, Nigéria, África do Sul e Costa do Marfim.
7-Eleven: está fechando mais de 400 lojas, os motivos apresentados são: baixo fluxo de clientes; inflação crescente; e uma redução nas vendas de cigarros
Bancos Americanos: BoFA, Goldman Sachs, Morgan Stanley e Citigroup reportam resultados acima dos esperados pelo mercado.
A Netflix (NFLX) reportou crescimento de 15% na receita, acima do consenso. O lucro líquido cresceu 41%. A margem operacional (+7,2 p.p) e a margem líquida (+4,4 p.p) também cresceram. O lucro por ação de US$ 5,40 ficou acima do consenso de US$ 5,12. Netflix finaliza o trimestre com 282,72 milhões de assinantes globais (quase o dobro da Disney), crescimento de 14,4% em um ano.
