Entre trilhões, Capex e FOMC

Fala pessoal, bora pro pregão?

Está aberta a temporada de balanços… ou, como alguns investidores preferem chamar, a temporada de ver quem ainda tem dinheiro pra gastar com chips da Nvidia.

E os investimentos estão a todo vapor: Alphabet, Meta, Amazon, Oracle e Microsoft devem despejar nada menos que US$ 354 bilhões em investimentos no próximo ano fiscal (3x mais do que em 2021, quando o ChatGPT ainda era só um projeto de laboratório e não o terror do mercado de trabalho).

E ai provavelmente vamos entrar em um novo paradoxo do mercado:

O que mais pode assustar o mercado agora não é gasto demais… é gasto de menos. Se uma dessas gigantes pisar no freio e decidir dar uma economizada, investidores podem interpretar isso como fraqueza no “cabo de guerra quântico” da inteligência artificial. Afinal, ninguém quer ser o primeiro a piscar no meio de uma corrida trilionária.

Os deuses da tecnologia ainda podem ser magníficos, mas eu acho que até o Olimpo deve ter limites no cartão corporativo…

FOMC

Surpreendendo um total de 65814538 0 pessoas, o FOMC decidiu por cortar, pela segunda vez no ano, o fedfunds em 0.25%, levando a taxa para o range 3.75-4.00%. A justificativa de Jerome Powell, o chefão do banco central americano, foi que o mercado de trabalho está perdendo o fôlego.

“Mesmo sem os dados oficiais de emprego de setembro, tudo indica que tanto as demissões quanto as contratações seguem em níveis baixos”, disse Powell na coletiva. Perguntado sobre dezembro, disse que “houve opiniões bem divididas sobre dezembro. Um novo corte não está garantido.”

Resultado? O mercado, que já precificava outro corte, ficou com aquela pulga atrás da orelha. Foram dois votos dissidentes:

• Jeffrey Schmid: queria manter os juros onde estavam, alegando que a inflação ainda está alta;

• Stephen Miran: que recém chegou no comitê por indicação do Trump, que defendeu um corte de meio ponto, repetindo sua dose de agenda ousadia desde a estreia em setembro.

O comitê também vai parar com o Quantitative Tightening (QT) em 1° de Dezembro de 2025, apesar de ainda ver a inflação em patamares elevados.

Bom lembrar que o mandato de Powell acaba em maio, e ele só tem mais quatro reuniões antes de passar o bastão. O sucessor pode ser anunciado a qualquer momento.

NVIDIA

Falou em IA, com certeza lembrou de Nvidia. Na onda dessa última revolução, a empresa foi a primeira a bater a marca de US$ 5 trilhões em valor de mercado.

Com toda a performance acumulada, as Magnificent 7 estão ficando ultrapassadas. Agora o novo grupo de elite atende agora por BATMMAAN (Broadcom + Apple + Tesla + Meta + Microsoft + Amazon + Alphabet + Nvidia.) Juntos, esses heróis corporativos somam um poder de fogo de US$ 24 trilhões em valor de mercado.

Pra ter ideia do tamanho disso: se você investe em ETFs como o SPY ou o VOO, está basicamente apostando pesado que o império da tecnologia americana vai continuar dominando o mundo da inteligência artificial. Hoje, o time BATMMAAN responde por quase 40% dos US$ 61 trilhões do S&P 500.

No dia de hoje (ou ontem) nos mercados…

Ontem, mas em 1929, foi o dia que ficou conhecido como “Black Tuesday”. O Dow Jones teve uma queda de 11,7%. Em determinado momento do dia, ele chegou a perder 18,5%!

Esse foi o início da Grande Depressão!

Memes:

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